Фондовый рынок часто характеризуется не столько рациональными решениями, сколько эмоциональными реакциями участников. Постоянное и поспешное отслеживание любых информационных поводов, способных повлиять на цены активов, может привести к ошибкам и убыткам у менее опытных инвесторов.
В то же время подобная ситуация создает возможности для тех, кто занимается созданием или распространением недостоверной информации с целью влияния на рынок. Одним из известных примеров является манипулятивная стратегия «Pump and Dump» — искусственное повышение стоимости ценных бумаг с помощью ложных рекомендаций и фейковых новостей, с последующим резким падением цен.
Для реализации таких схем требуется определенный уровень подготовки и понимания рынка, что может показаться неожиданным для подростка. Тем не менее, Джонатан Лебед, герой данного материала, стал известен как самый юный биржевой мошенник, сумевший за полгода заработать $800 000 благодаря своему сайту stock-dogs.
Отцы и сыновья: Лебед-старший и Лебед-младший
Джонатан Лебед родился 29 сентября 1984 года в Нью-Джерси в семье специалистов офисного профиля. Большую часть детства он провел в пригороде Сидер-Грув. Отец, занимавший позицию менеджера среднего звена, сам увлекался фондовым рынком и стремился обеспечить сыну более успешное будущее через изучение финансовых рынков. Несмотря на отсутствие профессионального опыта инвестора, он делился с сыном различными стратегиями и идеями, что стимулировало интерес Джонатана к торговле и манипуляциям на бирже.
В возрасте 12 лет Джонатан начал активно изучать финансовые сайты и, на свой день рождения, попросил у отца акции компании America Online на сумму $8 000. Несмотря на скептицизм отца, который предполагал, что акции могут упасть до 2 центов, он предоставил сыну возможность учиться на собственных ошибках. Предчувствия отца не оправдались: через две недели Джонатан продал акции по $30 за штуку, купив их по $25.
В последующие полтора года молодой инвестор начал накапливать капитал и приобретать известность. В числе его достижений — участие в команде, занявшей четвертое место в конкурсе CNBC для молодых трейдеров, что обеспечило ему некоторое медийное внимание. К 13 годам его капитал достиг $28 000, а он был готов к более масштабным финансовым операциям.
Создание Stock-dogs и первые шаги в манипуляциях
В 1997 году Джонатан запустил сайт stock-dogs.com, ориентированный на низколиквидные акции, где начал публиковать собственные торговые рекомендации. Изначально его подход был честным, и многие подписчики сайта действительно совершали прибыльные сделки, приобретая и продавая ценные бумаги по адекватной рыночной цене. Благодаря этому популярность ресурса выросла до 1500 уникальных посещений в день, что для ниши 1990-х годов считалось значительным успехом.
Со временем, оценив влияние и доверие своей аудитории, Лебед перешел к практике «Pump and Dump». Он начал скупать дешевые низколиквидные акции и при помощи многочисленных фейковых аккаунтов на сайте и различных форумах, таких как Yahoo! Finance и E*Trade, активно рекламировал их, побуждая инвесторов покупать именно эти бумаги.
Подход Джонатана отличался систематичностью и вниманием к деталям: он регулярно вставал в 5 утра, чтобы в течение нескольких часов размещать комментарии, рассылать электронные письма и распространять положительные прогнозы для повышения спроса на выбранные акции. После этого он отправлялся в школу, в то время как его рекомендации приводили к массовым покупкам и росту стоимости.
В те годы уровень критического восприятия информации в интернете был низким, и публика активно реагировала на подобные инсайды, что обеспечивало кратковременный рост котировок. Лебед продавал акции на пике, фиксируя прибыль, после чего стоимость активов резко снижалась, оставляя других инвесторов с переоцененными бумагами.
Данную схему Джонатану удалось применить не менее 27 раз. Однако его деятельность привлекла внимание Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). После вызова на длительное расследование вместе с матерью, последовала блокировка брокерского счета Лебеда, которую инициировала мать юноши.
Несмотря на это, отец Джонатана в обход запрета открыл для сына новый брокерский счет, что позволило продолжить манипуляции с акциями в период с сентября 1999 по февраль 2000 года. Теперь Лебед покупал небольшие пакеты дешевых бумаг стоимостью около $1 и распространял информацию о скором росте их цены до $10. В результате подобной деятельности рост котировок происходил достаточно быстро, что исключало длительное удержание акций на руках.
Деятельность Джонатана происходила в период приближения пузыря доткомов, когда подобные финансовые операции приносили значительную прибыль, что подтверждало успешность его схем.
Рынок — это рынок, бывает всякое
К началу нового тысячелетия Джонатан получил доход в размере $800 000 . Однако в феврале 2000 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) провела проверку брокерского счета Лебеда-старшего и вновь усомнилась, не занимается ли его сын распространением ложной информации о котировках с целью манипуляции рынком.
В этот раз избежать последствий не удалось: было инициировано уголовное расследование. Лебед не признал свою вину и в ходе судебных слушаний перешёл в контратаку, утверждая, что все его действия в интернете были выражением личного мнения, а публичное обсуждение ожиданий роста котировок не запрещено законом. Он подчеркивал, что никого не принуждал к покупке акций и сам был их держателем, проверяя эффективность своих рекомендаций. В большинстве случаев акции действительно демонстрировали рост, однако дальнейшее изменение цен предсказать невозможно — «рынок — это рынок, всякое случается».
По словам Лебеда, «Трейдеры торгуют, полагаясь на чутье — никто не принимает инвестиционных решений, исходя из финансовых отчетов. Независимо от того, зарабатывает ли компания миллионы или теряет их — это не влияет на цену акций. Аналитик, брокер, консультант, интернет-трейдер или компания — все манипулируют рынком. Если бы они не манипулировали, фондового рынка не было бы вообще», — так он заявил в 2001 году в интервью New York Times Magazine .
На протяжении всего судебного процесса Лебед сохранял доступ к интернету, что позволило ему собрать значительную поддержку в сети. Благодаря сочетанию образа увлеченного молодого человека и фигуры, вызвавшей резонанс на фондовом рынке, он стал заметной личностью в финансовом сообществе.
Успех как подтверждение деятельности
Общественный резонанс вокруг дела был значительным, в результате чего SEC предложила Лебеду досудебное соглашение , по условиям которого он должен был вернуть около $300 000 по 11 подтверждённым эпизодам из 27 инцидентов. Кроме того, требовалось закрыть сайт stock-dogs.com и выставить его на продажу.
Несмотря на это, у Лебеда на счету оставалось свыше $500 000, а его репутация в профессиональной среде укрепилась. В октябре 2000 года он участвовал в телепередаче «60 минут» с миллионной аудиторией, где дискутировал с представителями SEC. Вскоре Майкл Льюис посвятил ему книгу « NEXT: Будущее уже началось », по которой ВВС создала документальный фильм.
Лебед-старший, сыгравший косвенную роль в возникновении скандала, в интервью заявил , что его сын занимался значимой деятельностью, в отличие от других подростков, вовлеченных в менее приемлемые занятия. Кроме того, его поддержали учителя, друзья и одноклассники, многие из которых получили прибыль, следуя рекомендациям Джонатана.
В 2003 году, после достижения совершеннолетия, Лебед запустил новый проект lebed.biz, продолжив публиковать аналитические материалы. Статус первого подростка, обвиненного в биржевом мошенничестве, не помешал развитию его карьеры. На сегодняшний день, отмечая сорокалетний юбилей, Лебед является признанным инвестиционным консультантом с международным именем и значимой фигурой в истории фондового рынка конца XX — начала XXI века.